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图片来源：ILLUSTRATION: Rachel Mendelson/The Wall Street Journal; iStock (2)



Oyin Adedoyin

2024年3月21日12:00 CST 更新



持有现金这件事正变得更加�杂。

自从美联储两年�开启加息以来，定存�(CD)、货币市场基金和其他各�类似现金的投资都提供了健康的回报，在许多情况下回报率都超过了5%。

但美联储周三暗示，预计年底�将�息三次。一些现金类投资的收益率保持强劲，另一些的收益率则已开始下�。

定存�显示了这�正在发生的转变。去年，锁定5%的利率达12个月或更长时间是非常容易的。

如今，最高的一些利率由期限较短的产品提供。3个月期定存�年化利率高达5.5%。然而，Bankrate的数�显示，2年期定存�利率从去年底的5.5%左右�到了5%之下；Bankrate的相关数�追踪金�机构提�
�的最高利率。

数�和咨询公司Curinos的董事总经理Adam Stockton说，在2月份开立的高利率定存�中，期限�足一年的�比约70%。

“多数客户首先看利率，其次�是期限，” Stockton说。但他表示，期限将更为�要，尤其是如果美联储在今年晚些时候�息的话。

并非所有现金产品的利率都那么高

自打美联储在2022年初开启加息以来，美国人已更加�视把现金贮藏在何处的问题。当时，股票和债券大幅下跌。现金产品则在几乎�付息已有多年之后开始提供较高的利息。

Dafina Smith表示，与�同的到期日保持一致是一个挑战。

_图片来源：DERRICK DAVIS_

地区性银行去年爆发�机时，更多资金涌入货币市场基金，目�货币市场基金资产规模已达到创纪录的6.5万亿美元。�Crane Data的数�，这些基金的平均利率在去年12月达到5.2%的峰值，目�为5.14%
。

美联储�有可能决定推迟�息。尽管美联储官员们已预计会进行三次�息，但如果通胀率居高�下，他们可能会修改这些计划。 美国2月份的通胀略高于预期。

暂时而言，现金的回报率�然很高。根�Curinos的数�，消费者在2月份购买的所有定存�中，有60%的收益率高于5%，几乎所有定存�的收益率都高于4.5%。

除了改变现金的策略外，一些投资者也在将资金转移到其他领域。股市已吸引了人们的投资，标普500指数在过去一年里累计上涨32%。

总部�于堪萨斯州的Prime Capital Investment Advisors的财务顾问Ashlea Jones说，她的一些客户最近在他们的定存�到期后又把钱�新投入了股市。

康涅狄格州45岁的企业主Dafina Smith去年购买了一张利率3.75%的三个月期定存�。然后，她又买了一张利率5.2%的10个月期定存�。之后，Smith以阶梯式投资的方式又购买了六批期限六个月的短期美国
国债。

但在今年2月份，Smith改变了策略。她开始慢慢地将到期现金产品的资金�新投入股市。

“我喜欢用一些非常无聊和安全的东西来让自己喘口气，”她说。但是，�断变化的到期日开始让她吃�消了。她表示：“这�做法到了一个有点�谬的地步了。”

储户的变化

�一些理财顾问称，当美联储真的�息时，高收益储蓄利率可能会首先下�，因为此类利率每月进行调整，其次是短期美国国债和�同时期购买的定存�。

因此，投资者需要考虑一系列新问题。

Stockton说，例如，如果今年利率下调，今天购买5%或更高利率的一年期定存�的人最终获得的利息可能超过只锁定六个月的更高利率的人。

（这里的�提是，该定存��可赎回。可赎回定存�可以在到期�由发行人终止）。

退休人员或希望增加首付款的未来购房者可能会发现，回报率仅为4.5%的两年期定存��然值得购买。总部�于俄亥俄州的Sequoia Financial的财富规划高级副总裁Heather Welsh说，对于他们并�立�需�
�的资金来说，这�然是一比可预测的收入流。

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锁定5%以上收益率的四�方法

https://cn.wsj.com/amp/articles/%E4%BB%8E%E7%8E%B0%E9%87%91%E4%BA%A7%E5%93%81%E8%BD%BB%E6%9D%BE%E8%B5%9A%E5%8F%965-%E5%9B%9E%E6%8A%A5%E7%9A%84%E6%97%B6%E4%BB%A3%E5%91%8A%E4%B8%80%E6%AE%B5%E8%90%BD-8bd57cab

Thu, 21 Mar 2024 12:33:03 +0800

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